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發生了什么?AAA國企評級下調至AA!

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2021-06-04 16:25 4140 0 0
債券民工在查閱發行人公告的時候發現,根據聯合資信2021年5月28日出具的評級報告,山東航空股份有限公司的主體信用評級由AAA直接下調至AA!

作者:債券民工在路上

來源:債券民工(ID:zhaiquanmg)

最近信用債券市場上的大瓜真的是太多了。債券民工在查閱發行人公告的時候發現,根據聯合資信2021年5月28日出具的評級報告,山東航空股份有限公司(以下簡稱“山東航空”)的主體信用評級由AAA直接下調至AA!

山東航空本次主體信用評級下調的原因主要是經營大幅虧損、所有者權益大幅下降和債務負擔重。根據山東航空的2020年審計報告,山東航空2020年營業收入較2019年下降了44.53%,毛利率為-27%;所有者權益下降的主要原因是因為執行了新租賃準則并且受到2020年度虧損等原因的影響。

山東航空于2021年5月31日披露了上述聯合資信的評級下調報告,并于6月2日披露了評級下調公告,確認此次評級下調對公司償債能力影響較小,公司有較為充足的貨幣資金償還“20山東航空MTN001”。

根據公開信息,山東航空的控股股東和實際控制人是山東航空集團有限公司,而山東航空集團有限公司的第一大股東是中國國際航空股份有限公司。中國國際航空股份有限公司同時還是山東航空的第二大股東。

根據wind資訊的企業性質分類,山東航空被界定為中央國有企業,主要原因可能是中國國際航空股份有限公司的持股。

根據公開信息,山東航空于2020年3月18日首次取得聯合資信AAA主體信用評級,并分別于2020年5月29日、2020年9月17日取得AAA主體信用評級。山東航空最新的評級就是2021年5月28日主體評級下調至AA。

山東航空目前存續的債券為“20山東航空MTN001”,存續債券金額為10億元,債券到期日為2023年4月24日。“20山東航空MTN001”的債券期限為3年,發行票面利率為2.99%,還是非常低的,在一定程度上反應了投資者對公司的認可。

目前從公開渠道查詢來看,山東航空暫無重大的負面輿情。整體來看,山東航空2020年財務數據的波動主要是受疫情和新會計政策影響。債券民工將持續關注山東航空主體信用評級下調的后續進展情況。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

本文由“債券民工”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 發生了什么?AAA國企評級下調至AA!

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    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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