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上交所公司債審核規則及1-6號指引集齊,本次解讀新發布的5號和2號指引

債券球 債券球
2022-06-10 08:31 4547 0 0
如果了解《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則》(以下簡稱“審核規則”)的相關內容,再看這個指引就會容易的多。

作者:債券球

    6月2日上交所發布了5號指引和修訂后的2號指引,自此上交所公司債券審核規則6個指引集齊,其中:1號針對申請文件及編制(2021)、2號針對特定品種公司債券(2022年修訂)、3號針對審核重點關注事項(2022年修訂)、4號針對科創債(2022)、5號針對審核程序(2022)、6號針對知名成熟發行人(2022)。下面對新發布的5號和新修訂的2號指引分別進行解讀(具體信息見文末)。

一、5號指引:審核程序(新發布)

    如果了解《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則》(以下簡稱“審核規則”)的相關內容,再看這個指引就會容易的多。就具體內容來看,5號指引在審核規則基礎上做了進一步細化和補充,同時對審核規則中沒有約定的非公開公司債和ABS的掛牌相關規定進行了明確。

    總體來看,對于5號指引的理解,與筆者在《關于4月22日交易所發布公司債四項制度的一些解讀》一文中的觀點差不多,總體向股權審核程序看齊,進行標準化。如果非要提一點的話,就是專家委員會的議事規則沒有特別明確,比如是7票5票過,還是5票4票過?大概可能債券自身比較特殊,這類規定尚難以確定。

二、2號指引:特定品種公司債券(2022年修訂)

    所謂特定品種公司債,簡單來說就是帶點概念的公司債。

    2020版的特定品種包括:短期公司債、可續期公司債、綠色公司債、扶貧公司債、創新創業公司債和紓困公司債。本次新增了:可交債、低碳轉型公司債、鄉村振興公司債、一帶一路公司債和疫情防控公司債。

    對于新增的品種,除了低碳轉型公司債之前沒怎么出現過,其他大家應該都比較熟悉。需要說明的是鄉村振興公司債其實是扶貧公司債的延續,其本質原因大概是以前叫“扶貧”,現在稱為“鄉村振興”,比如:國務院扶貧辦都改名為國家鄉村振興局了。

    此外,筆者以為低碳轉型公司債和綠色公司債具備合并的基礎,同時,創新創業公司債和4號指引的科創債也具備一定合并的基礎,或許4號指引的內容將來可以歸到2號指引中來,當然科創債可能涉及層級較高的緣故,目前予以單列。

    如上,供參考。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

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原標題: 上交所公司債審核規則及1-6號指引集齊,本次解讀新發布的5號和2號指引

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    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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