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收藏‖一文幫你梳理創業板注冊制

金融二叉樹 金融二叉樹
2021-07-21 15:57 1939 0 0
創業板的注冊制一直備受大家的關注。

作者:金融二叉樹

來源:金融二叉樹(ID:jinrongerchashu)

創業板的注冊制一直備受大家的關注。

01

02

根據wind統計,截至日前創業板注冊制審核情況如下:

共報審364家,其中報送證監會16家;待上會4家;已回復2家;已審核通過14家;已受理121家;已問詢178家;正在發行4家;證監會注冊1家;中止審查6家;已發行18家。

已發行企業如下:


已完成發行的18家企業有望成為首批注冊制上市的企業,這18家企業采用的上市標準均為一般企業上市標準一,即最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于人民幣 5000 萬元。

《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》(以下簡稱《審核規則》)中規定:

第二十二條 發行人申請股票首次發行上市的,應當符合《深圳證券交易所創業板股票上市規則》規定的上市條件。除本規則第二十三條、第二十四條規定的情形外,發行人申請股票首次發行上市的,應當至少符合下列上市標準中的一項,發行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應當明確說明所選擇的具體上市標準:

(一)最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于人民幣 5000 萬元;

(二)預計市值不低于人民幣 10 億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 1 億元;

(三)預計市值不低于人民幣 50 億元,且最近一年營業收入不低于人民幣 3 億元。

第二十三條 符合《國務院辦公廳轉發證監會關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若干意見的通知》(國辦發﹝2018﹞21 號)相關規定且最近一年凈利潤為正的紅籌企業,可以申請發行股票或存托憑證并在創業板上市。

營業收入快速增長,擁有自主研發、國際領先技術,同行業競爭中處于相對優勢地位的尚未在境外上市紅籌企業,申請發行股票或存托憑證并在創業板上市的,市值及財務指標應當至少符合下列上市標準中的一項,發行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應當明確說明所選擇的具體上市標準:

(一)預計市值不低于人民幣 100 億元,且最近一年凈利潤為正;

(二)預計市值不低于人民幣 50 億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 5 億元。

第二十四條 存在表決權差異安排的發行人申請股票或者存托憑證首次公開發行并在創業板上市的,其表決權安排等應當符合《深圳證券交易所創業板股票上市規則》等規則的規定;

發行人應當至少符合下列上市標準中的一項,發行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應當明確說明所選擇的具體上市標準:

(一)預計市值不低于人民幣 100 億元,且最近一年凈利潤為正;

(二)預計市值不低于人民幣 50 億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣 5 億元。

《審核規則》第二十二條規定了一般企業的首發上市還應滿足的可選擇的三條標準;第二十三條規定了紅籌企業首發上市還應滿足的標準;第二十四條規定了同股不同權企業首發上市還應滿足的標準。

03

看完創業板注冊制上市標準,下面我們再來看一下交易規則:

1、漲跌幅的限制

新股上市前5個交易日不設漲跌幅限制,5個交易日后漲跌幅限制比例由之前的10%提高至20%

2、連續競價有效申報

(1)買入申報價格不得高于買入基準價格的102%;

(1)賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。

買入基準價:即時揭示的最低賣出申報價格(簡單來說就是賣一);無即時揭示的最低賣出申報價格的,為即時揭示的最高買入申報價格;無即時揭示的最高買入申報價格的,為最近成交價;當日無成交的,為前收盤價。

賣出基準價:即時揭示的最高買入申報價格(簡單來說就是買一);無即時揭示的最高買入申報價格的,為即時揭示的最低賣出申報價格;無即時揭示的最低賣出申報價格的,為最近成交價;當日無成交的,為前收盤價。

開市期間臨時停牌階段的限價申報,不適用前兩款規定。超過有效競價范圍的限價申報不能即時參加競價,暫存于交易主機;當價格波動使其進入有效競價范圍時,交易主機自動取出申報,參加競價。

3、臨時停牌

(1)出現情形

   ①無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的;

   ②無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的;

(2)臨時停牌執行規定

   ① 單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鐘;

   ② 停牌時間跨越14:57的,于當日14:57復牌, 并對已接受的申報進行復牌集合競價,再進行收盤集合競價;

③ 盤中臨時停牌期間,可以申報,也可以撤銷申報,復牌時對已接受的申報實行盤中集合競價。

4、申報數量

限價申報的單筆買賣申報數量不得超過10萬股,市價申報的單筆買賣申報數量不得超過5萬股。

5、盤后定價交易

每個交易日的15:05至15:30為盤后定價交易時間。盤后定價交易申報的時間為每個交易日9:15至11:30、 13:00至15:30。

盤后定價申報的單筆申報數量不得超過100萬股。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

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    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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    劉韜

    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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